一、交通银行财务重组前后指标状况对比
从财务状况看，重组前的交通银行面临巨额不良资产、巨大拨备缺口及日趋紧张的资本三大主要问题，交行的重组引资过程紧紧围绕如何解决这三大问题渐次展开，并最终达到监管要求和上市目标。
表一 交通银行重组前后主要指标对比一览表
单位：人民币亿元
指标名称监管要求2003年底2004年底
不良贷款余额-701.48185.5
不良贷款
不良贷款率5.00％12.60％2.91％
贷款损失专项预备余额-13.4385.91
信贷资产专项拨备充足率100.00％3.50％102.03％
各项预备
非信贷资产减值预备余额-0.0655.60
非信贷资产拨备充足率100.00％-100％
核心资本充足率4.00％6.36％6.77％
资本充足率
资本充足率8.00％7.41％9.72％
注：1、信贷资产专项拨备充足率=信贷资产实际计提专项预备/信贷资产应提专项预备×100％，应提专项预备按照关注类贷款余额的2％、次级类25％、可疑类50％、损失类100％的比例计算。非信贷资产拨备充足率=非信贷资产实际计提预备/非信贷资产应提预备×100％。交行在重组过程中先提足专项预备，因此上表用专项拨备充足率作对比。
2、各项监管指标比例主要参照银监会《商业银行风险监管核心指标（征求意见稿）》的要求。
从表一看出，交通银行重组前不良贷款、拨备充足率和资本充足率均不达标。通过重组，交行相关核心指标达到监管要求，不良贷款率下降到2.91％；信贷资产专项拨备充足率提高到102.03％，非信贷资产减值预备计提充足。资本充足率在重组前按旧办法计算为7.41％，按新办法计算仅有3～4％，重组引资后提高到9.72％，高于监管要求，同口径相比大幅提高。
二、交通银行财务重组过程分析
交通银行的重组过程从财务角度看，主要是集中核销和处置不良贷款，化解包袱，提足专项拨备，使不良贷款率和专项拨备充足率达标；境内机构增资扩股，发行次级定期债务，使资本充足率达标；引入境外战略投资者，优化资本结构，进一步提高资本充足率，做好上市预备。
（一）一次性集中核销和处置不良贷款
2004年6月，交通银行对不良贷款进行了集中核销和处置，一次性集中核销损失类不良贷款116.05亿元；以账面价值的50％向信达资产治理公司出售可疑类不良贷款414亿元，回收资金207亿元。2004年下半年，交行再核销损失类贷款22.66亿元，不良余额进一步下降。
对不良贷款进行一次性集中核销和处置是交行财务重组的要害步骤，其作用主要有三：一是使不良贷款率达标；二是使账面应计提贷款损失预备大幅减少；三是使风险加权资产总额减少，并因预备缺口的消失而提高了监管资本，从分子、分母两方面改善了资本充足率。在不良贷款集中核销和处置过程中，有以下两点值得关注：
①央行为支持交行向信达资产治理公司出售不良贷款定向发行了5年期、年利1.89％、金额为207亿元的专项中心银行票据，实质是交行将不良贷款置换为央行票据。
②信达公司按414亿元可疑类贷款的50％支付购买不良贷款对价，但其实际从交行承接的资产和权益共计931亿元。
（二）提足各类资产专项预备
根据《银行贷款损失预备计提指引》的要求，交行若对信贷资产按贷款余额1％计提一般预备，按关注类贷款的2％、次级类的25％、可疑类的50％及损失类的100％计提专项预备，则2003年底应计提一般预备52.21亿元、专项预备384.12亿元，合计436.33亿元。而2003年年报显示交行账面贷款损失预备余额为94.04亿元，其中专项预备仅13.43亿元，专项拨备充足率仅为3.50％，缺口370.69亿元。
按照《金融企业会计制度》的要求，银行应对投资、应收账款、固定资产、待处理抵债资产等非信贷资产计提减值预备。2003年底交通银行账面非信贷资产总额3951.67亿元，但仅有固定资产计提减值预备619万元，其余非信贷资产未计提减值预备。
交行在财务重组审计过程中按照国际会计准则的要求，对不良贷款进行逐笔拨备，对以前年度各专项预备数据进行了追溯调整。2004年年报显示，2003年贷款损失专项预备金额调整为388.63亿元，专项拨备覆盖率达到100.14％；非信贷资产损失预备调整为43.72亿元。2004年不良贷款集中核销和处置后，大部分贷款专项预备冲销对应损失，增加计提后年末贷款专项拨备充足率达到102.03％；非信贷资产损失拨备充足率达到100％。
值得注重的是，重组后的交行因刚刚填平账面累计亏损，税后未分配利润为0，并未计提一般预备。交行未来还应通过增强盈利来加大预备计提力度，使预备全面覆盖全口径各项资产风险。
表二 交通银行重组前后资产损失专项预备变化一览
单位：人民币亿元
项目2003年末2004年对2003年追溯调整后2004年末
信贷资产损失贷款损失专项预备期末余额13.43388.6385.91
专项预备信贷资产专项拨备充足率3.50％100.14％102.03％
固定资产减值预备0.060.060.10
长期投资减值预备6.525.04
坏账预备21.3225.79
非信贷资产损在建工程减值预备0.000.18
失专项预备待处理抵债资产减值预备10.2217.85
待处理资产减值预备5.606.64
非信贷资产减值预备期末余额合计0.0643.7255.60
非信贷资产拨备充足率-100.00％100.00％
合计13.49432.35141.51
（三）增资扩股和引进外资，增强资本实力，提高资本充足率
交通银行重组前按新办法计算的资本充足率与8％的监管要求差距较大。2004年6～8月增资扩股和引进外资后，交行资本充足率稳步提高。
①国内机构增资扩股，补充核心资本和附属资本311.36亿元。2004年6～7月，财政部、中心汇金公司、全国社会保障基金理事会及原有老股东共出，资191.36亿元持股交行141.87亿；交行发行次级定期债务120亿元增加附属资本。核心资本充足率达到5.89％，资本充足率达到8.82％。
②引进境外战略投资者，募集资金144.61亿元。2004年8月，汇丰以144.61亿元人民币（合17.47亿美元）获得交通银行19.9％、总计77.75亿的股权。核心资本充足率进一步提高到8.43％，资本充足率提高到11.62％。 2007-11-23 文章来自《中国免费论文网》金融研究论文频道 http://lunwen.52xoyo.com
