关键词：中小企业贷款；信息不对称；交易成本；贷款抵押；效益；风险
一、研究背景
《中华人民共和国中小企业促进法》（简称《中小企业促进法》）第二条对中小企业（Small and Middle-Sized Enterprise, SME）作出了规定性定义：“本法所称中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业”。2003年2月19日，原国家经贸委、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局联合公布了《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》，具体规定了根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标划分各行业中小企业的数据标准。根据这一标准，我国约有99.1%的企业属于中小企业。
中小企业是经济发展和社会稳定的重要支柱。亚太经合组织21个国家和地区的中小企业户数占各自企业总量的97％－99.7％，就业占55％－78％，GDP比重占50％以上，出口总量占40％－60％。德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”，日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国政府更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。从我国情况看，目前在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99.1％，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60％、57％、40％和60％左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90％以上，中小企业还提供了大约75％的城镇就业机会。因此，国家要求各相关部门积极支持中小企业发展。我国《中小企业促进法》第15条规定：“各金融机构应当对中小企业提供金融支持，努力改进金融服务，转变服务作风，增强服务意识，提高服务质量。各商业银行和信用社应当改善信贷管理，扩展服务领域，开发适应中小企业发展的金融产品，调整信贷结构，为中小企业提供信贷、结算、财务咨询、投资管理等方面的服务。国家政策性金融机构应当在其业务经营范围内，采取多种形式，为中小企业提供金融服务”。
从经济理论分析，在转型经济中，中小企业往往是最具活力的部分，它们规模小、经营方式灵活，最有可能按照经济的比较优势来组织生产。但在这些经济中，中小企业的发展同样面临许多困难，比如法律规章的限制，专业人才的缺乏等等，但是融资难往往是阻碍中小企业发展的主要因素（李志赟，2002）[1]。根据企业融资理论，在资本市场完全有效的前提下，考虑到融资成本和融资风险，企业外源融资应首选债权融资。从发达国家企业融资方式的选择看，一般与该理论相吻合。但从目前中国大多数中小企业的融资方式选择看，却与该理论相悖。尽管金融监管当局近年来试图增加对中小企业的信贷支持，但其实际效果却未能尽如人意。根据对江浙、广东等地中小企业融资的实证研究，尽管银行信贷等外源融资是中小企业融资意愿的首选，但内源性融资或直接融资仍然是中小企业发展的最主要基础性资金来源（蔡翠，2001；郭斌/刘曼路，2002；）。中国私营公司的发展资金,绝大部分来自于业主资本和内部留存收益,近年来一直保持在50%-60%以上,而公司债和外部股权融资等直接融资则不到1%,银行贷款大约在20%左右。
针对中小企业融资环境差、融资难问题，各国政府的基本态度是政府不再直接为中小企业提供资金，而是帮助中小企业获得资金；因此有人提出组建民营银行专门为中小企业服务（林毅夫，2000；江其务，2001）；有人提议国有银行民营化，加大对中小企业的金融支持（刘沛，2000）；也有人主张通过企业债券市场（邱华炳，2000）、股票市场，尤其是二板市场(王国刚，2001；陈晓红，2001)为中小企业筹集资金；还有人提出应从政府、银行、小企业自身三方面共同努力，疏通国有银行与中小企业间的融资渠道（韩光道，2005）。
本文认为，讨论中小企业融资难问题，有一个基础问题必须清楚回答：银行发放中小企业贷款的风险与收益是否能够平衡？民营银行也好，国有银行民营化也好，规范国有商业银行市场经营行为也好，在市场化的经营机制下，任何一家银行选择融资对象时，必须也只能以贷款的效益性和风险性为标准。因此，对中小企业贷款和其他贷款的风险与收益特征进行比较分析，是判断银行贷款投向是否理性的基础。 二、问题分析及文献综述
现有国内外文献对中小企业贷款面临的成本与风险进行了某些分析。也有部分国外文献对银行办理中小企业贷款贷款对银行自身效益的影响进行了分析，但已有文献主要从小企业贷款对银行总体效益影响的角度进行研究。
一是中小企业贷款的经营成本高。中小企业类型多，资金需求一次性量小、频率高，加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价。中小企业以多样化和小批量著称，资金需求也具有批量小、频率高的特点。这使融资的单位成本大大提高，在不考虑其他因素的情况下，中小企业少量的资金需求量将使其融资利率比上规模的资金融资利率平均高出2～4个百分点。从各国的比较来看，美国中小企业的贷款利率上浮水平最高，一般可高达3～6个百分点，欧盟为1.5～3个百分点（杨凤娟，2004）[2]。
二是中小企业经营风险较大，中小企业贷款必须有相对应的风险缓释措施，才能保证商业银行的利益，提高商业银行的积极性。中小企业经营持续时间相对较短，退出市场的概率较高，客观上增大了银行信贷的风险 。为此，发达国家的政府部门虽然也为中小企业提供资金，但最主要的形式还是提供担保支持，大多数国家采取政府出面的方式，为银行向中小企业发放的贷款提供担保，以鼓励银行向中小企业贷款。采用这种方式的以美国、日本、德国为代表。如美国ＳＢＡ是联邦政府的代理机构，主要职能是执行和管理小企业担保贷款计划，并于年终向国会听政会报告年度计划的执行情况和提出下一年度预算申请。对于符合贷款资格的中小企业,ＳＢＡ可提供最高达90%的贷款担保。具体做法一是一般担保贷款。SBA对 75万 美元以下的贷款提供总贷款额 75% 的担保。对10万美元的贷款提供80%的担保。二是少数民族和妇女所办中小企业的贷款担保。SBA对他们可提供25万美元 以下的90%额度比重的担保。三是少量的“快速道”贷款担保。对中小企业急需的少数 “快速”贷款提供50%额度比重的担保。四是出口及国际贸易企业的贷款担保。做法与一般担保基本相同（郭田勇，2003）[3]。通过以上措施，较大地提高了商业银行发放中小企业贷款的积极性。 2007-05-27 文章来自《中国免费论文网》银行管理论文频道 http://lunwen.52xoyo.com
